Schweizer Venture Capital liefert starke Renditen

Schweizer Venture Capital liefert attraktive Renditen und schneidet im europäischen Vergleich überdurchschnittlich gut ab.

Zu diesem Ergebnis kommt eine neue Studie der Universität Basel, der Swiss Private Equity & Corporate Finance Association (SECA) und Deep Tech Nation Switzerland. Erstmals liegen damit belastbare Daten zur Performance des Schweizer Venture-Capital-Marktes vor.

Die wichtigsten Erkenntnisse auf einen Blick

Schweizer VC-Fonds erzielen im europäischen Vergleich wettbewerbsfähige Renditen.
Jüngere Fondsjahrgänge (2020–2024) erreichen eine durchschnittliche IRR von 12 %, gegenüber 2 % beim europäischen Benchmark.
Rund 30 % des investierten Kapitals und 50 % aller Investments fliessen in Schweizer Startups.
Ein breit diversifiziertes Investment in Schweizer Venture-Capital-Fonds hätte zwischen 2014 und 2020 eine IRR von 14 % erzielt.
Die Studie schafft erstmals einen unabhängigen Schweizer Venture-Capital-Benchmark und soll künftig jährlich aktualisiert werden.

Schweizer Venture Capital überzeugt im europäischen Vergleich

Die Analyse zeigt deutlich:

Schweizer Venture-Capital-Fonds schneiden im europäischen Vergleich überdurchschnittlich gut ab.

Besonders deutlich zeigt sich dies bei den jüngeren Fondsjahrgängen 2020 bis 2024, die eine durchschnittliche Internal Rate of Return (IRR) von 12 % erzielten, gegenüber lediglich 2 % beim europäischen Benchmark. Auch ältere Fondsjahrgänge bewegen sich auf vergleichbarem oder höherem Niveau als die europäischen Vergleichswerte.

Diese Zahlen zeigen: Venture Capital ist in der Schweiz nicht nur ein wichtiges Finanzierungsinstrument für innovative Unternehmen, sondern auch eine attraktive eigenständige Anlageklasse.

Venture Capital stärkt den Innovationsstandort Schweiz

Die Studie zeigt zudem, dass Schweizer Venture-Capital-Fonds einen bedeutenden Teil ihres Kapitals im Heimmarkt investieren.

Im Durchschnitt fliessen 30 % des investierten Kapitals sowie 50 % aller Investments in Schweizer Startups. Gleichzeitig liegt der Fokus klar auf technologieorientierten Branchen wie ICT, Cleantech & Energie sowie Medtech & Diagnostics.

Diese Zahlen unterstreichen die zentrale Rolle von Venture Capital für den Innovationsstandort Schweiz. Es ermöglicht jungen Unternehmen, innovative Technologien zu entwickeln, neue Märkte zu erschliessen und international zu wachsen.

Diversifikation zahlt sich aus

Wie attraktiv wäre ein breit diversifiziertes Investment in Schweizer Venture-Capital-Fonds gewesen? Um diese Frage zu beantworten, simuliert die Studie einen Fund-of-Funds-Ansatz: Betrachtet wird ein Investor, der zwischen 2014 und 2020 breit über Schweizer Venture-Capital-Fonds investiert hätte.

Das Ergebnis per Ende 2024 ist bemerkenswert:

14 % Internal Rate of Return (IRR)
1,5x Total Value to Paid-in Capital (TVPI)

Die Simulation macht deutlich: Ein breit diversifiziertes Engagement im Schweizer VC-Markt hätte attraktive Renditen ermöglicht.

Ein neuer Benchmark für den Schweizer Venture-Capital-Markt

Die Studie schliesst eine zentrale Lücke im Schweizer Venture-Capital-Markt. Bislang standen institutionellen Investoren nur begrenzt aussagekräftige Renditedaten zur Verfügung. Diese fehlende Transparenz ist ein wesentlicher Grund dafür, dass Venture Capital in der Schweiz trotz grosser Kapitalreserven bislang unterfinanziert blieb.

Ab 2026 soll die Studie jährlich aktualisiert werden. Damit entsteht erstmals ein kontinuierlicher Benchmark für Schweizer Venture Capital. Er schafft eine verlässliche Datengrundlage für Investoren, Fondsmanager und politische Entscheidungsträger – und stärkt die Voraussetzungen für mehr Kapital im Schweizer Innovationsökosystem.

Gemeinsam die Weichen für die Zukunft stellen

Die Studie liefert erstmals belastbare Evidenz dafür, dass Schweizer Venture Capital eine attraktive Anlageklasse ist und gleichzeitig einen wichtigen Beitrag zum Innovationsstandort Schweiz leistet.

Sie zeigt aber auch: Das Potenzial ist noch längst nicht ausgeschöpft. Damit mehr Kapital in innovative Unternehmen fliesst und erfolgreiche Startups in der Schweiz wachsen können, braucht es wettbewerbsfähige Rahmenbedingungen. Genau dafür setzen wir uns mit der Startup-Agenda Schweiz ein:

Mehr Kapital mobilisieren: Die starken Renditen zeigen, dass ein verstärktes Engagement von Pensionskassen in Venture Capital eine Chance für das gesamte Land ist. Wir setzen uns dafür ein, Hürden abzubauen, damit mehr heimisches Kapital in unsere Startups fliessen kann.
Das Ökosystem stärken: Wir machen uns stark für modernere Fund Structures und einfachere Lizenzen für Asset Manager, damit der Standort Schweiz für Investoren und Fonds attraktiv bleibt.
Wachstum ermöglichen: Mit Initiativen wie dem Growth Market Regime kämpfen wir dafür, dass erfolgreiche Startups in der Schweiz skalieren und attraktive Exit-Möglichkeiten vorfinden.
Anreize schaffen: Wir fordern steuerliche Anreize für private Investitionen, um den Kapitalfluss in der frühen Phase zu sichern und die Zusammenarbeit zwischen etablierten Unternehmen und Startups zu fördern.

Wir laden Sie ein, diese Studie als Grundlage für einen gemeinsamen Dialog zu nutzen. Die Fakten liegen auf dem Tisch: Schweizer Venture Capital ist eine attraktive Anlageklasse und ein zentraler Hebel für Innovation, Wettbewerbsfähigkeit und langfristiges Wachstum. Jetzt gilt es, die richtigen Weichen zu stellen, damit die nächste Generation von Schweizer Technologie-Champions in der Schweiz entstehen und wachsen kann.

Jetzt die vollständige Rendite-Studie 2025 herunterladen (PDF)

Erfahren Sie mehr über unsere Arbeit in der Startup-Agenda Schweiz

Quelle: Die Aussagen und Kennzahlen in diesem Beitrag basieren auf der Studie Performance of Swiss Venture Capital Funds der Universität Basel, der Swiss Private Equity & Corporate Finance Association (SECA) und Deep Tech Nation Switzerland.

Autor:
Raphael Tobler
Präsident, Swiss Startup Association